Библиотека трейдера

Рыночный подход позволяет проводить относительную оценку акций между собой и выявлять наиболее недооцененные среди них. Критерии оценки делятся на качественные и количественные. К качественным критериям оценки относят значение кредитного рейтинга эмитента, отраслевую принадлежность компании, уровень финансового рычага, ликвидность рынка акций, прозрачность эмитента, дивидендную политику и др.

В этой главе я расскажу как можно улучшить эффективность торговли, используя дневник трейдера (далее – дневник).

Многие трейдеры пишут о дневнике, но мало кто приводит его структуру. Я разработал свой дневник, о котором и хочу рассказать.

Если рыночный подход определяет относительную недооцененность или переоцененность стоимости акции, то доходный подход позволяет рассчитать справедливую или обоснованную стоимость акции. Используя рассчитанную справедливую стоимость акции и ее текущую курсовую стоимость, можно вычислить абсолютное значение недооцененности или переоцененности данной акции.

Если справедливая стоимость акции существенно больше ее текущей курсовой стоимости, то акции считаются недооцененными, а если справедливая стоимость акции меньше ее курсовой стоимости, то акции считаются переоцененными. Чем больше положительная разница между справедливой стоимостью акции и ее текущей курсовой стоимостью, тем больше акции недооценены и значит, обладают большим потенциалом  к повышению курсовой стоимости.

При определении размера позиции нельзя не затронуть такую важную тему в трейдинге, как маржинальное кредитование. Дело в том, что именно благодаря ему трейдеры имеют возможность зарабатывать как на растущем, так и на падающем тренде, а также повышать доходность торговых операций за счет покупки акций на сумму, значительно превышающую их собственный капитал. Маржинальное кредитование стало возможным благодаря некоторым особенностям брокерского обслуживания.

Особую значимость система ввода заявок приобретает при вводе заявок с большим объемом, которые (при их реализации на бирже) могут вызвать резкое повышение или «подскок» цены при покупке или резкое понижение или «провал» цены при продаже. Под большим объемом я подразумеваю такой объем денежных средств или ценных бумаг, реализация которого может вызвать неоправданное повышение цены акции при покупке или неоправданное снижение цены акции при продаже, что значительно ухудшает эффективность торговых операций.

Система проведения торговых операций (далее – СПТО) делится на регламент проведения операций и алгоритм проведения торговых операций.
Регламент проведения торговых операций представляет собой расписание действий трейдера в течение торговой сессии. 
В таблице представлено примерное краткое расписание моего торгового дня (см. таблицу 19).

Если нужно срочно купить акции, и цена на бирже при этом растет, то я выставляю заявку по лучшей цене продажи в «очереди заявок» или чуть выше. При этом я теряю на спрэде от 0,05% до 0,3% от суммы сделки, но зато я сразу покупаю акцию.

Большинство ошибок, которые совершаются на рынке, связаны с незнанием основ трейдинга, с невнимательностью, с психологической неподготовленностью, с неумением управлять собственными эмоциями и с незнанием самого себя и своих желаний.

Сигнальная торговая система (далее – СТС) является инструментом, который указывает, когда нужно открывать или закрывать позицию. СТС обычно строится на техническом анализе, а также на других подходах и знаниях. В СТС можно использовать все то, что может помочь определять направление движения курсовой стоимости акций. Например, различные технические индикаторы, «свечные модели», новости, идеи, статистические данные и другие факторы. Например, торговые алгоритмы, положенные в основу аналитической программы PIAdviser, строятся на свечных моделях, уровнях сопротивлениям и поддержки, изменения волатильности акции и рынка.