Объемы как индикатор - volume

Технический анализ рынка обычно включает и изучение объема продаж  - volume (далее – объем). Объем подразумевает количество заключенных сделок: в контрактах, лотах, штуках и пр. за определенный период времени. 

Растущий объем свидетельствует о том, что участники торгов оказывают давление на цену, заставляя ее изменяться: расти или падать. Если отслеживать динамику объема и направление изменения цены, то можно понять какая группа участников торгов (продавцов или покупателей) сильнее, а какая слабее. Считается, если цена растет на фоне роста объемов, то покупатели сильнее, чем продавцы. Если цена снижается на фоне роста объемов, то продавцы сильнее, чем покупатели.
Информация об изменение объема и изменение цены может подтвердить направление движения рынка, или, наоборот, предупредить, что такому ценовому движению доверять нельзя.

Чтобы добавить объем на график цены в торговой системе Quik нужно вызвать контекстное меню щелкнуть правой кнопкой мыши на графике, выбрать «добавить график (индикатор)», выбрать Volume и выбрать Новое окно (Рис. 1). 

Рис. 1 Добавление Volume (объем) в терминале QUIK

Обычно график цены и объема строятся вместе, цена вверху, а объем внизу, как например, в терминале Quik (Рис. 2). У объема есть собственная шкала, обычно номинированная в штуках, лотах или в контрактах, в нашем примере – это лоты (Рис. 2).
Цвет объема может быть любым, в нашем примере это синяя гистограмма (Рис. 2). 

Рис. 2 Volume (объем) на графике фьючерса RIM2 (индекс РТС) в терминале QUIK

Считается, что увеличение объема, должно совпадать с направлением главной тенденции. Во время повышательной тенденции объем должен увеличивается при росте цены, а если присутствует понижательная тенденция, то объем должен увеличиваться при снижении цены. 

Пример такой закономерности представлен на рисунке 3. В моменты роста цены росли и объемы, на рисунке эти моменты обозначены красными вертикальными овалами. При падении цены – объемы также вырастали – синие вертикальные овалы. 
Правило подтверждающих объемов звучит примерно так: объем должен увеличиваться в направлении существующей ценовой тенденции.  В этом случае считается, что объем подтверждает направление движения рынка. Это правило входит в теорию Доу.

Рис. 3 Увеличение объемов при росте цены и рост объемов при падении цены на графике фьючерса RIM2 (индекс РТС) в терминале QUIK

Естественно, что направленное движение цены не всегда подтверждается ростом объема, особенно часто это происходит при повышательном тренде, когда цена растет на незначительных объемах или снижающихся объемах. Например, на ценовом графике Сбербанка, Вы видите, что цена  росла при снижении объемов (Рис. 4). Такая ситуация называется расхождением цены и объема.

Рис. 4 Рост цены на фоне падающего объема на графике Сбербанка в терминале QUIK

Иногда расхождение цены и объемов может привести  к развороту цены в противоположную сторону. Существует мнение, что объем всегда идет впереди цены. Другими словами, если цена поднимается выше предыдущего максимума, а объемы в это время падают, то можно говорить, что сила покупателей уменьшается, что может вызвать перелом восходящей тенденции, как например, на рисунке 5 на графике фьючерса RIM2 (индекс РТС), где после расхождения цены и объемов последовало изменение тренда, а именно - существенное снижение цены.    

Рис. 5 Расхождение между показателями цены и объема на графике фьючерса RIM2 (индекс РТС) в терминале QUIK

Есть еще важный момент, часто при боковом движении цены, объемы, снижаются. На примере акций ЛУКойла, мы видим,  как снизились объемы при боковой тенденции цены на рынке (Рис. 6). 

Рис. 6 Снижение объема при боковой тенденции на графике акций ЛУКойла в терминале QUIK
Объемы продаж могут давать и сильный разворотный сигнал, если их значение экстремально большое. На графике акций Уралкалий видно, как после локального максимума объемов и локального минимума цены, цена изменила свое движение с понижательного на повышательное направление (Рис. 7). 

Рис. 7 Расхождение между показателями цены и объемами (синие овалы) на графике фьючерса RIM2 (индекс РТС) в терминале QUIK

При рассмотрении графических моделей мы уже обращали внимание, что объем является важным индикатором подтверждения ценовых изменений. Обычно, при формировании графических фигур продолжения и разворот, объем уменьшается по достижению ценой каждого последующего минимума (максимума), а при выходе цены из графической фигуры объемы возрастают. Например, на графике фьючерса RIM2 (индекс РТС) на рисунке 8, по мере развития графической фигуры продолжения:  перевернутого флага (зеленый овал), объем снижался, а при выходе из фигуры резко вырос. При формировании графической фигуры  разворота: двойное дно (красный овал), объемы снизились при втором минимуме цены (Рис. 8).  

Рис. 8. Графические модели: перевернутый флаг и двойное дно на графике фьючерса RIM2 (индекс РТС) в терминале QUIK

По значимости объем (volume) уступает как трендовым индикаторам, так и осцилляторам. Объемы используется, главным образом, как подтверждающий индикатор. 
Некоторые трейдеры полностью исключают объем при анализе рынка, другие, наоборот, придают ему излишне большое значение. Это две крайности. Не стоит переоценивать объемы, но и недооценивать их тоже не стоит. Наблюдения за объемами совместно с динамикой цены, порой могут дать весьма важную информацию.