Введение в технический анализ, часть 4 - индикаторы и осцилляторы

Автор: Вадим Зверьков

Индикаторы и осцилляторы

К количественным методам относят различные индикаторы и осцилляторы. Индикаторы и осцилляторы представляет собой некую функцию, например, от цены или объема торгов.

Индикаторы и осцилляторы - это помощники при торговле, способные подавать торговые сигналы и показывать нужные характеристики цены и пр.

Осциллятор – это, по сути, тот же индикатор, но дающий опережающие сигналы. Осциллятор в отличие от индикатора имеет собственную шкалу, а индикатор строится на шкале цены. В дальнейшем, для простоты будем и индикаторы и осцилляторы называть индикаторами.

Индикаторы и осцилляторы помогают решать разные задачи и поэтому они делятся на разные категории:

определяющие тренда (определяют тренд);
определяющие волатильности (измеряют степень подвижности цены);
определяющие важные ценовые уровни;
определяющие циклы (определяют цикличность колебаний) и т. д.

Самый простой индикатор – скользящие средние (Moving Average – MA). В MetaStock этот индикатор называется «Mov Average». Этот индикатор следует за трендом в направлении основной тенденции. Термин «скользящие» означает, что средняя цена изменяется или движется.

Скользящая средняя (далее – МА) – среднее значение цены за определенный период. Период называется окном. Скользящие средние указывают на направление тенденции. Чем больше период усреднения, тем менее чувствительна скользящая средняя к краткосрочным колебаниям или, как многие любят говорить, к случайным флуктуациям цены. В качестве параметра усреднения может служить любая из пяти цен (открытие (o), максимальная (h), минимальная (l), закрытие (c) и средневзвешенная цена торгов). Обычно МА строится для цен закрытия или средневзвешенной цены. Существует несколько способов расчета МА: простая МА, взвешенная МА, экспоненциальная МА. Есть еще и другие способы расчета МА (например, триангулярный), но они применяются редко.

Простая МА рассчитывается как среднее значение всех значений цены, входящих во временное окно. Например, если ряд состоит из такого набора цен: 2; 2,5; 3; 3,2; 2,9; 2,7, и необходимо рассчитать простую МА с временным окном 3, то первое значение составит [(2+2,5+3)/3], второе – [(2,5+3+3,2)/3] и т. д.

Где

i=1..n;

n – период окна.

Основными недостатками простой МА является то, что она дважды реагирует на одно и то же изменение цены (когда «выскакивающая» цена попадает в окно расчета и когда выбывает из него), а также то, что простая МА придает всем ценам одинаковый вес
Взвешенная МА устраняет второй недостаток простой скользящей средней – придает более поздним ценам больший вес.

Где

i=1..n;

n – период окна.

Пусть период МА равен 3, тогда МА можно рассчитать так (Таблица 11):

Таблица 11 Расчет скользящей средней взвешенной (MA)

У этой скользящей средней по-прежнему есть недостаток: она дважды реагирует на одно и то же изменение цены.
Экспоненциальная МА придает более поздним значениям больший вес, но, в отличие от взвешенного метода, не выкидывает из временного окна первые значения ряда, лишь преуменьшая их влияние.

Где

K=2/(n+1);

EMA(t) – значение экспоненциальной средней в момент t;

EMA(t-1) – значение экспоненциальной средней в момент, предшествующий моменту t;

P(t) – цена в момент времени t.

Параметры скользящих средних будем представлять в следующем виде: МА (р, n, m),

Где

МА – скользящая средняя;

р – цена усреднения (h, l, o, c);

n – период усреднения;

m – метод усреднения (s – simple (простая), w – weighted (взвешенная), e – exponential (экспоненциальная)).

Например, простая скользящая по ценам закрытия средняя с окном 5 будет обозначаться как MA (c, 5, s). Если построены две скользящие средние с двумя разными временными окнами (периодами построения), то МА с меньшим периодом построения будет называться «короткой», с большим – «длинной».

Для торговли используют следующие сигналы:

Короткая МА пересекает длинную МА сверху вниз – это сигнал к продаже, то есть к открытию коротких позиций и закрытию ранее открытых длинных;
Короткая МА пересекает длинную МА снизу вверх – это сигнал к покупке, то есть к открытию длинных позиций и закрытию ранее открытых коротких.

Идея такова: короткая МА показывает краткосрочную тенденцию, длинная – долгосрочную. Если краткосрочная тенденция указывает на растущий тренд, следовательно, нужно осуществить покупку и, наоборот. Силу тренда при этом можно измерить степенью расхождения двух скользящих средних (Рис. 19).

Рис. 19 Принятие решений на основе двух скользящих средних

Пояснения: пунктирная линия – MA(c,13,e), сплошная линия – MA(c,34,e).

Пересечение скользящих средних дает сигнал на открытие позиций.

Стрелочка вверх – открытие длинной позиции (бычий сигнал), стрелочка вниз – открытие короткой позиции (медвежий сигнал).

Второй индикатор, который никогда не упускается при знакомстве с техническим анализом, – это индикатор схождения/расхождения скользящих средних (Moving Averages Сonvergance/Divergance – MACD). В MetaStock этот индикатор называется «MACD». MACD показывает разность (схождение/расхождение) скользящих средних, его относят к классу осцилляторов. MACD состоит из гистограммы и сигнальной линии.

MACD-гистограмма строится на основе вычитания из экспоненциальной средней меньшего периода (12 дней) экспоненциальной средней большего периода (26 дней). Результаты еще раз сглаживаются при помощи экспоненциальной средней (9 дней).

Где

Помимо самой гистограммы на график наносят границу значений, которые представляют собой расчетные уровни в виде параллельных прямых сверху и снизу гистограммы.

Правила использования индикатора MACD:

Пересечение гистограммой (графика в виде столбиков) верхней границы сверху вниз – сигнал к продаже, а пересечение нижней границы снизу вверх – к покупке. Это сильный сигнал на открытие позиции.
Столбики, находящиеся выше верхней границы или ниже нижний границы, являются сигналами к развороту или изменению ценового движения. Если сформировался локальный максимум или вершина, которая выше верхней границы, то это сигнал к продаже или к открытию шортовой операции. Если сформировался локальный минимум или донышко, которое ниже нижней границы, то это сигнал к покупке или к открытию лонговой позиции.
MACD-линия представляет собой не сглаженную разность между двумя экспоненциальными средними (линия А).
При пересечении столбиков гистограммы оси координат сверху вниз – сигнал к частичному закрытию коротких позиций.
При пересечении столбиков гистограммы оси координат снизу вверх – сигнал к частичному закрытию длинных позиций.

Сигналы, на основе которых принимаются решения, аналогичны сигналам, поступающим при пересечении скользящих средних. То есть рассматриваются точки пересечения MACD – линии и MACD – гистограммы. Такие сигналы пересечения являются сигналами к открытию позиций.

Рис. 20 Индикатор MACD

Следующий популярный индикатор – параболический индикатор разворота (Parabolic Stop and Reverse) был разработан в 1976 году У. Уилдером. В MetaStock этот индикатор называется «Parabolic SAR».

Основная задача этого индикатора – показать основной тренд и определить при этом момент закрытия текущих позиций в период разворота тренда.

Цена закрытия устанавливается ежедневно и равна:

Где

Stop(tom) – стоп-цена на завтра;

Stop(tod) – стоп-цена на сегодня;

EP(tod) – экстремум цены на сегодня. Если открыта длинная позиция, то это максимальная цена дня, если короткая – минимальная;

AF – фактор усреднения. Он определяет скорость, с которой следует сдвигать стоп-цену в направлении открытой позиции. Он зависит от числа новых вершин с момента открытия позиции. В первый день AF принимается за 0,2. Увеличение или уменьшение стартового значения AF позволяет увеличить или уменьшить чувствительность стоп-цены.

AF=SAF•(1+N)

Где

SAF – стартовое значение AF;

N – число новых вершин (для длинной позиции) или впадин (для коротких позиций);

Например, если после открытия позиции было установлено 5 новых максимумов, то AF будет равен 0,2•(1+5)=1,2.

Правила использования индикатора «Parabolic SAR» (далее - SAR): при пересечении графика цены с линией SAR следует закрывать открытую позицию.

Рис. 21 Индикатор Parabolic SAR.

Синие точки – момент открытия и закрытия позиций. Надписи лонг и шорт означают открытую длинную и короткую позиции соответственно.

Мы познакомились с техническими подходами западных авторов. Далее я расскажу о моих наработках в области технического анализа, которые помогают принимать торговые решения и получать доход на рынке акций.

Из книги "Как заработать на рынке акций", 2007 г.