Журнал трейдера, часть 20

Таблица 25 Журнал сделок

Структура журнала сделок и комментарий к ним приведен ниже в Таблице 31. В своей работе вы можете использовать и другие названия колонок.

Таблица 31 Структура журнал сделок с пояснениями

В журнале есть все необходимые вам данные. В колонках «Комментарий к откр.» и «Комментарий к закр.» желательно кратко указывать, почему вы открыли и закрыли позицию. Более подробно прокомментировать эти открытия и закрытия позиции можно в дневнике. Как работать с дневником читайте в главе Дневник трейдера». Чем раньше вы запишите эти комментарии, тем лучше.

Данная форма журнала удобна тем, что она позволяет не только проводить финансовый учет операций и видеть результаты торговли (прибыль/убыток, темп роста/падения, капитал на счете), но и определять ожидание от будущей торговли, и рассчитывать значение Прибыль/Риск для каждой намеченной сделки.

Расчет ожидания предстоящей сделки

Я всегда начинаю заполнять журнал еще до открытия позиции. Схема заполнения журнала следующая. Перед тем как открыть позицию я заполняю колонки «Дата откр.», «Инструмент», «Направ-ие», «Комментарий к откр.». Значение цены в колонке «Цена откр., руб.»  я устанавливаю в зависимости от моей сигнальной торговой системы (СТС) и конъюнктуры внутридневной ценовой динамики. Размер позиции в колонке «Кол-во, шт.» устанавливаю в зависимости от используемой мной системы управления капитала (СУК). Значение в колонке «Сумма_1, руб.» рассчитывается автоматически. Далее, исходя из ценовой динамики и показателей моей торговой системы, я определяю «стоп-лосс» и ввожу его в колонку «Стоп-лосс, руб.». Значение «стоп-лосса» я обычно привязываю к важным ценовым уровням, в качестве них могут выступать цены закрытия или открытия, а также максимальные или минимальные цены текущего или предыдущих торговых дней. Определение «стоп-лосса» до момента фактического открытия позиции является «здоровой» практикой. Необходимо еще до открытия позиции знать шансы на успех сделки, которую вы собираетесь совершить. Введя «стоп-лосс», я получаю в колонке «Риск, руб.» значение общего убытка в рублях, который могу получить в случае отрицательного исхода данной сделки. Колонка «Риск, руб.» рассчитывается как разница между колонкой «Цена откр., руб.» и колонкой «Стоп-лосс, руб.» и умноженной на колонку «Кол-во, шт.». Значения в колонках «% Риск от Сум.» и «% Риск от Кап.» информируют о том, каким процентом от суммы сделки (колонка «Сумма_1, руб.») и от суммы счета (колонка «Капитал, руб.») я  рискую. Далее я определяю торговую цель, то есть цену, где буду закрывать позицию. Торговую цель я также привязываю к важным ценовым уровням. Значение торговой цели я заношу в колонку «Цена закр., руб.». Значение колонок «% от Сум.» и «% от Кап.» сообщают мне, какой процент прибыли я могу получить от суммы сделки («Сумма_1, руб.») и от суммы на счете («Капитал, руб.») соответственно, в случае положительного исхода данной сделки.

При этом важно помнить о том, что одно из главных правил трейдинга «фиксировать убытки на низком уровне и позволять прибыли расти», подходит для повышательного и понижательного движений и плохо годится для бокового движения.

Также помните, что значение «стоп-лосса» должно быть разумным, он должно быть привязано не только к важным ценовым уровням, но и иметь реальное процентное значение. Слишком низкое процентное значение «стоп-лосса» может привести к излишне частому его срабатыванию. Из-за этого вас может «выбрасывать с рынка» в неподходящий момент.

Значение Прибыль/Риск (колонка «П/Р») рассчитывается как деление значение колонки «Прибыль/Убыток, руб.» на значение колонки «Риск, руб.». Показатель П/Р дает мне представление о том, какое соотношение прибыли и риска в данной сделке.

Значение П/Р сделки является ожиданием этой сделки.

Если значение ожидания больше единицы, то это положительное ожидание, а если меньше единицы, то отрицательное ожидание. Я стараюсь открывать позицию, если ожидание предстоящей сделки больше единицы. Чем больше значение П/Р единицы, тем больше потенциал получения прибыли по сравнению с убытками. Например, для повышательного и понижательного ценовых движений желательно, чтобы значение П/Р было больше двух-трех, а для бокового движения  значение П/Р от одного до двух может быть вполне разумным.

Статистика значений П/Р уже совершенных сделок позволяет рассчитать историческое ожидание торговли (см Таблицу 25, колонка 20).

Историческое ожидание – это средний доход от торговли в расчете на одну сделку. Ожидание должно быть положительным, поскольку если ожидание отрицательное, значит, торговая система теряет деньги. Используя историческое ожидание, можно сравнивать достоинства и недостатки различных торговых стилей и торговых систем. Например, если ожидание вашей торговли составляет 1,5, это значит, что вы можете заработать на 50% больше, чем потерять.

Ожидание показывает, на какую среднюю норму прибыли можно рассчитывать в будущем, если сохранить такое же соотношение прибыли и риска (П/Р) в будущем. Другими словами, ожидание показывает, сколько вы, в среднем, можете заработать на один рубль риска, при условии, что вы будете торговать по тем же правилам, что и раньше, причем в течение достаточно продолжительного периода времени.

Значение исторического ожидания показывает уровень эффективности данной торговли. Чем больше исторического ожидания значения единицы, тем эффективнее была торговля.

Историческое ожидание торговли рассчитывается, как сумма значений П/Р, полученных от  сделок за какой-то период времени, деленная на количество сделок. Такой способ расчета исторического ожидания рекомендуют авторы книги «Внутридневной трейдинг» Ван Тарп и Б. Джун.

Высокое значение положительного исторического ожидания не гарантирует получение прибыли в будущем, это всего лишь статистическое историческое ожидание. Значение исторического ожидания можно использовать при финансовом планировании.

Контроль капитала на счете

Значение капитала на счете рассчитывается в 21-ой колонке. Значение капитала на счете необходимо рассчитывать при каждой сделке. Трейдеру нужно знать, как изменится его капитал до проведения сделки и после. Эту хорошую привычку нужно в себе развить. Приучайте себя перед каждой сделкой определять не только цену открытия позиции, «стоп-лосс» и «тэйк-профит», но и размер капитала, который останется на счете в случае открытия или закрытия сделки.

Если у вас портфель акций, то необходимо знать процентную структуру каждой акции в портфеле.

Умение контролировать позиции, портфель и капитал на счете - это тот фундамент, на котором строится управляемая, а значит, более предсказуемая и надежная торговля.

Привычка контролировать капитал на счете на порядки снижает шансы разорения.

Анализ результатов торговли

Данные из журнала сделок дают аналитическую информацию,  которую нужно уметь читать и использовать. Например, если значение П/Р отрицательное, это говорит о том, что имело место большое проскальзывание, ошибка или несоблюдение «стоп-лосса». С ошибками надо разбираться, почему произошли, в чем причина и так далее. Если значение П/Р больше единицы, это показывает на сколько больше потенциал получения прибыли над убытками. Например, если значение П/Р равно двум, это значит, что потенциал получения прибыли в два раза больше, чем убытков.

Анализ распределения прибылей и убытков (колонка «Прибыль/Убыток, руб.») помогает понять, какова у вашей торговли вероятность прибыльных сделок и каково их соотношение, какое максимальное значение убытка и прибыли, сколько убыточных сделок подряд и так далее.

Например, анализ колонки «Прибыль/Убыток, руб.» показывает, что за период с 26.11.03 по 31.05.04. с акциями «Сбербанка» было совершено 19 трейдов, из которых 12 принесли прибыль, а семь – убыток. То есть, вероятность прибыльных сделок равна 63% [12/19], а вероятность убыточных сделок равна 36% [7/19]. Таким образом, соотношение прибыльных и убыточных сделок равно 63/36. Максимальная прибыль от сделки за этот период составила 27 457 руб., а максимальный убыток 9418 руб. За данный период было три очереди из двух убыточных сделок подряд. Эти данные дают представление, что можно ожидать от торговли в будущем.

Колонка «% Риск от Кап.» дает представление о том, каким процентом  счета вы рискуете.

Историческое ожидание вашей торговли можно сравнить с ожиданием других торговых систем и понять насколько она хороша или плоха.

С помощью данных из журнала сделок можно проводить анализ применяемой системы управления капиталом. В общем, поле для анализа безграничное.

Процесс анализа может состоять из нескольких стадий:

1. обзор сделок; 
2. нахождение торговых ошибок; 
3. изучение и анализ торговых ошибок; 
4. определение путей и решений для снижения торговых ошибок и совершенствование торгового процесса;
5. подведение итогов торговли за период; 

Обзор сделок может дать очень интересную и полезную аналитическую и статистическую информацию. Например, какие средние прибыль и убыток на одну сделку, максимальное число убыточных сделок подряд, максимальная просадка счета, частота совершения сделок в неделю, месяц, год, средняя продолжительность сделки и многое другое. Более подробно о методах анализа и оценке торговых систем рассказано в главе «Создание торговой системы».

Далее идет нахождение торговых ошибок. Данная работа, как уже говорилось выше, дает представление о том, как часто торговля отклонялась от торгового курса (от правил). Значения П/Р помогут определить, как часто случалось несоблюдение «стоп-лоссов» или как выполнялось главное правило трейдинга: «фиксировать убытки на низком уровне и позволять прибыли расти».

Изучение и анализ допущенных ошибок в торговле с помощью журнала и дневника – один из основных путей к совершенствованию торговли. Поэтому подходите к этому ответственно, тщательно и на регулярной основе.

Например, можно использовать способ анализа сделок, который я применяю с 1997 года. На ценовом графике, на всем периоде проведения операций, я наношу точки открытия (входа) и закрытия (выхода) позиции. Я это делаю в MetaStockе. Можно сначала распечатать график, а потом вручную нанести на него точки входа и выхода. После этого я провожу анализ проведенных сделок. Такой способ анализа помогает лучше понять возможности и недостатки торговли, а также ответить на вопросы: почему произошло так, а не иначе; где слабые стороны торговли; что надо улучшить в торговле? Здесь может пригодиться дневник трейдера, который поможет восстановить события интересующих дней.

В результате изучения, анализа и подведения итогов торговли формируются выводы, которые и являются базой для улучшения или совершенствования торгового процесса.

Накапливайте и анализируйте информацию о проведенных вами сделках. Это то, что поможет вам совершенствовать торговлю. Периодичность проведения такого анализа и подведение итогов торговли должно быть ежедневным, еженедельным, ежемесячным, квартальным, полугодовым, годовым. Таким же, как и финансовая отчетность любой компании.

Подведение итогов торговли дает представление о том, оправдывает ли торговля ваши ожидания и выполняется ли ваш финансовый план.

Журнал сделок является первоисточником для составления финансовой отчетности. Финансовая отчетность обычно включает расходы, доходы, движение денежных средств. Все, как в настоящем бизнесе. Трейдинг и есть настоящий бизнес! Чем серьезней вы будете относиться к трейдингу, тем больше вероятности, что он будет прибыльным.

Крайне важно вести журнал и правильно его заполнять. Настоящие профессионалы умеют делать это.

Финансовая отчетность

Финансовая отчетность плюс бизнес-план делают вашу торговлю предсказуемой, а значит более реалистичной и выполнимой.

Доходы в  трейдинге складываются, в основном, за счет успешных сделок, однако и расходы играют не самую последнюю роль. Чем меньше расходов, тем больше доходов – это понятно, главное, чтобы экономия была разумной.

Расходы обычно складываются из нескольких составляющих: обучение, приобретение оборудования, книг, аналитической информации, поездки, программы, а также расходы, связанные с доступом в Интернет и др.

Движение денежных средств – это учет денег, которые приходят и уходят. Его удобно вести в MS Exсel. Ниже приведен пример моей таблицы за январь 2004 года (см. Таблицу 32).

Таблица 32 Таблица движения денежных средств

Ведя подобную таблицу, вы, во-первых, будете знать, когда, на что и сколько  вы потратили, во-вторых, учет поможет вам точно рассчитать рентабельность или доходность вашей торговли.

Периодичность финансовой отчетности может быть еженедельной, ежемесячной, квартальной, полугодовой, годовой.

Финансовое планирование

Важный вопрос, который нужно определить для себя – сколько денег вы можете зарабатывать в будущем, используя те же методы торговли, что и раньше?

Ответить на него помогут исторические данные торговли, а именно ее средняя историческая доходность. Если на продолжительном периоде времени (1–3 года) средняя историческая доходность реальных торговых операций равняется, например, 60% годовых, то данную цифру можно использовать при финансовом планировании, а также для составления бизнес-плана.

Для составления обоснованного финансового плана, требуется также оценивать доходность самого рынка акций. Анализ десятилетней динамики индекса ММВБ (с 1995 по 2005 год) показывает, что средняя историческая годовая доходность инвестиций в российские акции за этот период составляет 54%.

Реально ли получить в будущем доход 50% годовых, при средней исторической доходности торговли в 60% и средней исторической доходности российских акций за последние 10 лет в 54%? Думаю, вполне реально.

Поэтому цифру 50% годовых можно использовать при финансовом планировании, а также для составления бизнес-плана.

Финансовое планирование или бизнес-план нужно строить, отталкиваясь от размера текущих и будущих денежных средств на счете и на основе прогноза будущей доходности рынка акций. Период финансового планирования должен быть достаточно продолжительным. Лучше, если у вас будет финансовый план на один, три, пять и десять лет.

Строя планы, мы делаем их более реалистичными и достижимыми. Когда мы делаем это, у нас увеличивается вера в возможность их осуществления. Вера – сильнейший генератор,  двигатель и строитель. С ее помощью могут воплотиться самые невероятные, на первый взгляд, цели и желания.

Планируйте вашу торговлю на год, пять, десять, двадцать лет вперед. И не бойтесь ставить самую высокую «планку».

Из книги "Как заработать на рынке акций", 2007 г.

Copyright © 2007 Вадим Зверьков - при публикации ссылка обязательна.

Видео учебник по техническому анализу (ТА) читать и смотреть

Наш телеграм канал (комьюнити)