Библиотека трейдера

Рыночные показатели акций

Фундаментальный анализ - основа инвестирования в акции. За более чем 200-летнюю историю фундаментальный анализ развивался и рос, но его базовые принципы оставались неизменными: за стоимостью акций на бирже должна стоять реальная стоимость активов и будущие финансовые потоки компании. Однако стоит заметить, что информационный век компьютерных технологий и манипулирование рынком извратили эти базовые принципы. Поэтому, порой мы наблюдаем неадекватность цены акции, как правило завышение стоимости, по сравнению с ее фундаментальной оценкой.

Но, отклонение биржевой цены акции от ее рыночных оценок, вероятнее всего временно, хотя в рамках биржевой истории, этот период может быть достаточно продолжительным. 

В приведенной ниже таблице представлены основные рыночные показатели акций, методы их вычисления и краткие пояснения по применению.

Название (англ.)
Название (рус.)
Как вычисляется
Пояснение
Применение
Net Revenue Чистая Выручка (ЧВ) Выручка после уплаты НДС, акцизов и т.п. Рост ЧВ хороший показатель Если динамика положительная следует - ПОКУПАТЬ
Net Profit Чистая Прибыль (ЧП) Прибыль за вычетом платежей в бюджет Рост ЧП хороший показатель, сильно влияет на курсовую стоимость акций Если динамика положительная следует - ПОКУПАТЬ
Book Value Сумма Собственных Активов (СА) Валюта баланса - (Убытки + Кредиторская задолженность + Оцененные по номиналу привилегированные акции) Их рост хороший показатель, эта сумма, которая может достаться акционерам, если продать имущество по остаточной стоимости. Если динамика положительная, тем лучше для акционеров
-
Growth Rate Темп роста активов Приращение активов, % Положительная динамика свидетельствует о наращивание имущества Если динамика положительная следует - ПОКУПАТЬ
Capitalization Капитализация (Цена компании) Рыночная цена акции * Общее количество обыкновенных акций Сравнительный показатель, показывает сколько стоит компания. Например, в Бразилии общая капитализация всех акций составляет 30% от ВВП, а в Польше 10%. При бычьем рынке акции с небольшой капитализацией показывают Макс. Темпы роста - их следует ПОКУПАТЬ
Net Margin Рентабельность, в % ЧП/Чистая выручка*100% Её рост хороший показатель, способствует росту курсовой стоимости акций Если динамика положительная следует - ПОКУПАТЬ
EPS Чистая прибыль на одну акцию ЧП/Общее количество акций Её рост хороший показатель, способствует росту курсовой стоимости акций Если динамика положительная следует - ПОКУПАТЬ
СА на одну акцию Собственные активы на одну акцию СА/Общее количество акций Их рост хороший показатель, эта сумма, которая может достаться акционеру одной акции, если продать имущество по остаточной стоимости
-
P/Book Коэффициент собственных активов Рыночная цена акции/СА на одну акцию Его рост говорит о повышении интереса инвесторов к данным акциям. Сравнительный показатель, сравнивается с аналогичными кампаниями отрасли, если он ниже, чем у других, можно говорить о недооценённости акций. Акции с P/Book ниже среднего обладают большим потенциалом для роста курсовой стоимости.
P/E Коэффициент чистой прибыли Рыночная цена акции/ ЧП на одну акцию Его рост говорит о повышении интереса инвесторов к данным акциям. В истории фондового рынка были значения P/E = 200 и более. Сравнительный показатель, сравнивается с аналогичными кампаниями отрасли, если он ниже чем у других, можно говорить о недооценённости акций. При медвежьем рынке акции с высоким P/E теряют в цене больше других - их следует ПРОДАВАТЬ
P/S Коэффициент выручки Рыночная цена акции/ ЧВ на одну акцию Его рост говорит о повышении интереса инвесторов к данным акциям. Сравнительный показатель, сравнивается с аналогичными кампаниями отрасли, если он ниже чем у других, можно говорить о недооценённости акций.
S/P Выручка на одну акцию ЧВ на одну акцию/ Рыночная цена акции Определяет мнение инвесторов, обычно его снижение говорит о повышении интереса к данным акциям. Сравнительный показатель, сравнивается с аналогичными кампаниями отрасли, если он выше чем у других, можно говорить о недооценённости акций. У западных компаниях он находится в диапазоне 0,8-1,2.
Stock Yield (D/P) Коэффициент дивидендной отдачи Сумма дивиденда на одну акцию/Текущая цена акции*100% Его рост способствует росту курсовой стоимости акций. Сравнительный показатель, сравнивается с аналогичными кампаниями отрасли, если он ниже, чем у других, можно говорить о недооценённости акций. При медвежьем рынке акции с низким D/E теряют в цене больше других - их следует ПРОДАВАТЬ
b - Betta Коэффициент эффективности (корреляции) Темп роста акции/Темп роста общего индекса Показывает что больше эффективность рынка или эффективность конкретной акции. Если b>1, то эффективность акции выше чем эффективность рынка. Если b
-
R2 (R-squared) Доля риска b2*Vm/Ve, где Vm - вариация эффективности рынка, Ve - вариация эффективности акции Сравнительный показатель, сравнивается с другими компаниями. Чем выше R2, тем риски конкретной акции по сравнению с рынком меньше.
-

ВАЖНО! Приведенные выше показатели акций подходят для долгосрочных, реже среднесрочных инвестиций.

Смотрите текущие рыночные показатели и финансовые коэффициенты акций здесь: http://i-analytic.ru/financial-factors.html

Другие материалы:

Видео учебник по техническому анализу | Видео для трейдеров | Видеокурсы для трейдеров | Книги и DVD для трейдеров | Зал славы трейдеров