Введение в технический анализ, часть 2

Поделиться:

Линии и уровни сопротивления и поддержки

Линии сопротивления (Resistance) соединяют важные максимумы (вершины, пики) рынка (см. Рис. 12). Эта линия и будет линией тренда для восходящей тенденции. Когда цены приближаются к линии сопротивления, рекомендуется не открывать длинных позиций.

При прорыве линии сопротивления цены могут резко повыситься, а затем вернуться к исходным уровням. Поэтому трейдеры часто устанавливают порог пробития цены, только при преодолении которого открываются длинные позиции. Слишком высокий порог ведет к совершению сделок сразу же перед коррекцией. Слишком низкий порог может привести к отскоку цены к прежним уровням и, следовательно, к ложному сигналу.

Рис. 12 Построение линии сопротивления

Линии поддержки (Support) соединяют важные минимумы (низы, донышки) рынка. Эта линия и будет линией тренда для нисходящей тенденции. Линия поддержки возникает, когда продавцы больше либо не могут, либо не хотят продавать данный товар по более низким ценам. При данном уровне цены стремление купить достаточно сильно и может противостоять давлению со стороны продавцов. Падение приостанавливается, и цены вновь начинают идти вверх. Если  линии поддержки пробивается вниз, то повышается вероятность дальнейшего падения. Поэтому пробитие линии поддержки вниз можно использовать как сигнал к открытию коротких позиций. (Рис. 13).

Рис. 13 Построение линии поддержки

При пробитии линии сопротивления вверх – она нередко превращается в поддержку (Рис. 14).

Рис. 14 Построение линий и уровней поддержки

Для меня линии и уровни сопротивления и поддержки важнейшие ориентиры в торговле.
Линии поддержки и сопротивления образуют линии канала, которые показывают  условные границы колебания цен. Существует несколько способов построения линий канала.

Методы построения линий канала

Для проведения линий канала используются три способа

  1. Соединение важных минимумов (при бычьем тренде) или максимумов (при «медвежьем» тренде) цен и проведение параллельных им линий через важные максимумы или минимумы цен. Это самый простой способ.
  2. Способ, который называется Вилка Эндрю:
    1. Берется впадина (А), вершина (В) и  впадина (С);
    2. Строится треугольник АВС;
    3. Из вершины А строится луч через середину отрезка ВС;
    4. Из точек В и С строятся линии, параллельные А.

Рис. 15 Построение вилки Эндрю

3. С помощью Полос Боллинджера

Классический технический анализ рекомендует у верхней линии канала продавать, у нижней – покупать. (Рис. 16а, Рис. 16б).

Рис. 16а

Рис 16б

Если канал слишком узкий, то сделки внутри канала не совершаются, так как дальнейшее направление тенденции непредсказуемо. Узкий канал А. Элдер называет «зоной плотной штриховки», внутри которой происходит консолидация или закрепление цены на этих уровнях.

Есть и другая интерпретация канальных линий. Ее сторонники утверждают, что, наоборот, у верхней линии канала надо покупать, а у нижней – продавать. Такая теория основана на предположении, что после преодоления ценой канальных линий, цены резко устремляются в направлении от канала. А такой известный трейдер, как Тарп, утверждает, что линии поддержки и сопротивления представляют собой всего лишь некую гипотезу, доказанную в прошлом, и не состоятельную в настоящем. 
В трендовом анализе считается, что тренд имеет 3 стадии: зарождение, зрелость и угасание.

Стадию зарождения очень сложно определить. Как правило, это момент перемены тенденции, либо прорыв после долгой консолидации. В первом случае разворот может быть принят за кратковременный откат. Во втором – прорыв происходит довольно резко, поэтому трейдер просто не успевает захватить резкий подъем цен. Также считается, что горизонтальное движение цены по времени может переложиться в вертикальное движение в той же пропорции.

Начало тренда должно сопровождаться ростом объема торгов в направлении нового тренда. Например, если при росте цен объемы торгов неоднократно росли, а при падении – снижались, то, скорее всего, происходит зарождение новой тенденции.

В зрелом периоде интерес к торгам несколько снижается, но цены не возвращаются к прежним уровням. В этот период происходит «вливание» на рынок большинства трейдеров-спекулянтов, которые совершают сделки в основном направлении тенденции. Через некоторое время происходит «перекупленность» или «перепроданность» рынка, что сказывается на объеме торгов, который выражается в некотором откате и приближении линии тренда к углу 15–30?.

При угасании тренда его угол становится все меньше и меньше. Цены могут приблизиться к старым торговым уровням. Далее может начаться долгое боковое движение или произойти разворот цен.

Одним из методов качественного анализа является графический анализ фигур, который предполагает прогнозирование движение курсов ценных бумаг (валюты) на основе ценовых моделей (паттернов), формирующих динамику цен. Такой анализ исходит из предположения,  что рынок склонен «запоминать» свое предыдущее движение.

Из книги "Как заработать на рынке акций", 2007 г.

Copyright © 2007 Вадим Зверьков - при публикации ссылка обязательна