Принципы функционирования международных финансовых рынков

Поделиться:

Развитие мировой экономики. Возникновение денег и их обмена

Международные финансовые рынки своим возникновение обязаны, прежде всего, наличию мировой торговли товарами и услугами, существованию разнонаправленных товарно-денежных потоков между странами агентами мировой экономики. Так или иначе, на прямую или косвенно мы все вовлечены в этот поток финансовых активов.

Мы пользуемся товарами, за которые расплачиваемся деньгами, открываем счета в банках, покупаем страховки и акции и в конце концов сами становимся товаром, продавая себя и свои способности на рынке труда для получения денег.

Так как же выйти из этого круговорота и перестать быть товаром. А главное стать финансово свободным, взять контроль над финансовыми потоками и заставить деньги работать на себя?

Развитие мировой экономики – это длительный эволюционный процесс от ярмарок до Интернет трейдинга.

Началось формирование этого развития в ХIV – XV веках с великими географическими открытиями того времени. Открывались новые страны, появлялись новые рынки, шли караваны нагруженных верблюдов и армады кораблей с товаром. Так же международная торговля получила дополнительный стимул к росту с развитием фабрично – заводской промышленности и мануфактур. Это привело к обмену товарами и внешней торговле.

Когда для взаимо-расчетов использовалось золото, серебро, медь, то значение имело лишь проба металла и вес, страна происхождения, значения не имела, у золота национальности нет.

Многие видели, может быть на картинках, может в живую, старинные монеты с поврежденными краями. Это не случайные повреждения, края обрезали недобросовестные пользователи или держатели этих монет, присваивая себе с каждой монетки маленькую часть, можно собрать не плохой капитал. Поэтому были придуманы денежные банкноты, обеспечиваемые золотом. Деньги в свою очередь должны соответствовать золотому паритету, если это равновесие нарушается, цена денег меняется. В каждой стране есть свой золотой запас, он обеспечивает ценность национальной валюты. Если денежная масса растёт, а золотой запас нет, деньги обесцениваются, это является первой причиной изменения курса национальной валюты. Вторая заключается в разнице между иностранными валютами. За каждой валютой свой золотой паритет, отличный от другой и при обмене одной валюты на другую, необходимо знать её истинную ценность. Цена валюты зависит не только от обеспечения золотом, но и много других факторов влияют на это. Экономическая стабильность, политический курс, выполнение взятых обязательств, все это составляющие курса национальной валюты. Эти факторы вызвали необходимость в обмене валют.

Развитие мирового хозяйства, интеграция различных стран в единую экономическую систему, поглощение одной компании другой, покупка сырья и продажа готовой продукции всё это обеспечило огромную ликвидность валютам и произвело огромный оборот денежной массы. Каждый день на Интернет торгах реализуется три триллиона долларов США. И конечно же ни кто не стоит на базаре, чтобы продать компанию или купить состав нефти, все эти торги осуществляются в определённых местах. Как называется это место?

Биржа

Конечно, ни кто не торгует такими вещами на улице, да и живым товаром тоже, ни кто уже не торгует. Любой товар выражается в ценных бумагах. Предприятие в акциях, товар в опционах и фьючерсах и сами биржи тоже отличаются друг от друга.

Товарно-сырьевая биржа – это полностью биржевой рынок, т.е. у неё есть определённое место, управляется законодательной властью, берет на себя обязательство контроля за исполнением контрактов.

Есть четыре группы товаров которые торгуются на товарно-сырьевой бирже:

  • 1-я гр. Металлы
  • 2-я гр. Мягкие товары (пшеница, кофе, рис, бобы какао, сахар)
  • 3-я гр. Сельхоз товары (культура, скот)
  • 4-я гр. Энергоносители (нефть, газ)

Цены на товар зависят от спроса - предложения на них, качества урожая, политической обстановки в странах производителях, курса национальных валют и наоборот, курсы валют зависят от событий на бирже – это называется корреляцией.

Фондовая биржа – так же полностью биржевой рынок. На фондовом рынке производятся операции с ценными бумагами:

1-я гр. Акции предприятий ( приобретаются для поглощения компаний, инвестиционных проектов, извлечения спекулятивной прибыли)
2-я гр. Казначейские облигации гос займа.

Также зависят от курса валют и сами оказывают на них влияние.

Валютный рынок – не биржевой международный межбанковский рынок по обмену валют.

Свойство товара

Любой товар обладает свойством, а биржевой товар тем более, отвечает конкретным, всеми признанным критериям.

  • 1-е свойство: ликвидность – спрос и предложение, товар можно не только легко купить, но легко продать. На него всегда есть спрос.
  • 2-е свойство: определение качества – для металлов это проба, для нефти сорт.

Сорт российской нефти называется URALS и SIBERIAN LIGHT. В Великобритании - Brent, в Норвегии - Statfjord, в Ираке - Kirkuk, в США - Light Sweet. Часто бывает, что страна производит два сорта нефти - лёгкую и тяжёлую. Например в Иране это Iran Light и Iran Heavy. У нас легкая нефть - это Siberian Light, а Urals - тяжелая.

  • 3-е свойство: минимальное количество – лот.

Для драг металлов 1-на тройская унция (31,1 грамма). Для нефти 1 баррель (200 литров – бочка). Для валюты на Лондонской фьючерсной биржи например: 1 – лот равен 1000000 $.

  • 4-е свойство: свободное изменение цены – плавающие цены.

Цена не может быть фиксированной и стоять на месте т.к.. в таких условиях ни кто, ни чего не заработает. Спекулянты зарабатывают на разнице курсов, покупают дешевле продают дороже.

Деньги – тоже товар имеющий свойство.

Ликвидность

Если говорить о валюте, то валюта это тоже товар и притом более ликвидный чем, что-либо иное. Согласитесь, что если вы оказались без денег и собрались продать какую нибудь вещь, часы например, то ни кто не даст вам за них магазинной цены. Машина только, что купленная в авто салоне, сразу же начинает обесцениваться и вы уже не продадите её за те деньги за которые купили. А деньги они всегда деньги. Акции компании могут обесцениться в ноль, а деньги в редких случаях после деноминации. Различные валюты имеют разную ликвидность. Кроме того, что вы можете покупать и продавать деньги, вы можете дать их во временное пользование. За пользование вашими деньгами вам должны платить. Банки платят проценты своим вкладчикам, поэтому и говорят: - деньги идут к деньгами и деньги должны работать на вас.

Качество

Качество определяется, экономической – политической ситуацией в стране. Мы немного об этом уже говорили, но более подробно эту тему будем изучать на фундаментальном анализе.

Минимальное количество

На межбанковском валютном рынке определено минимальное количество валютного товара. В нашей фирме 1 лот равен 100000 базовой валюты. В каждой компании эта цифра может разниться, у кого то это 150000 базовой валюты, у кого то 200000 базовой валюты. Но на международном рынке это 1000000$. Естественно, что рядовому, частному инвестору, такую сумму не потянуть. С другой стороны и банки не очень заинтересованы в наших сотнях и даже в тысячах долларов, для них это мелочи. Но для того и существует наша фирма, чтобы сделать возможным участие на форексе для любого желающего.

Кредитное плечо или маржинальная торговля

Что же это такое? Такие страшные и не понятные слова. На самом деле, это наш с вами шанс, сектор альтернатива, счастливый билет в мир валютного дилинга. Кредитное плечо это увеличение вашего депозита в 100 или даже в 500 раз. Итак, имея вы 1000$ и желая приобрести 1 лот, вы получите целевой кредит от нашей компании на совершение сделки, и в вашем распоряжении уже не 1000$, а 100000$ при кредитном плече 1:100. При этом вам не обязательно приобретать целый лот, вы можете совершить сделку 0,1 лота и вывести в рынок не 1000$, а только 100$. Используя кредитное плечо 1:500, ваши 100$ превратятся в 50000$, таким образом вы способны совершить сделку в 0,5 лота имея всего 100$. Также используя кредитное плечо 1:500 и имея 10$ вы способны совершать сделку в размере 5000$. Что это вам даёт? Во первых право участвовать в торгах, во вторых кредитное плечо увеличивает вашу прибыль прямо пропорционально, но увеличивает и риски, а мы не совершаем слепых, не обдуманных действий и проигрывать не собираемся. Тщательно все взвесив и обдумав, проведя анализ, мы откроем сделку и увеличим свою прибыль в сотни раз.

Маржой называется залог который берет брокер за предоставление кредита. Этот залог, ни когда не превысит вашего депозита, в вашем праве решать какой размер залога или маржи вы хотите использовать. А главное, вы ни когда не останетесь должны брокеру. Вы не сможете использовать больше депозита, который вы открыли для работы.

Участники рынка

Как и в любом бизнесе, у нас есть соседи, есть конкуренты и партнёры. На самом деле однозначно сказать нельзя, кто конкурент, кто партнёр. Потому, что одни борются против всего мира и весь мир идет на них войной. Другие приспосабливаются, определяют общую тенденцию, ловят волну и скользят на гребне волны. Или как мелкая рыбёшка, пристраивается к огромной акуле и постоянно сопровождая её делит добычу с крупной рыбой. Поэтому я предлагаю не бороться против рынка, а знать участников рынка, их поведение, настроение, цели, тактику и правильно делая выводы, брать свой куш.

Пару слов скажу об участниках:

ЦЕНТРАЛЬНЫЕ БАНКИ – их работа заключается в регулировании курса национальной валюты, стабилизации и развитии государственной экономики для этих целей Ц.Б. вмешиваются в мировой рынок, совершая крупные транзакции. Такие транзакции способны развернуть рынок в нужном им направлении и это называется интервенцией.

КОММЕРЧЕСКИЕ БАНКИ – которые круглосуточно покупают и продают валюту по заказу своих клиентов для внешнеторгового движения капитала.

БРОКЕРСКИЕ ДОМА – предоставляют брокерское обслуживание, выводят заявки клиентов на международный рынок, покупают и продают финансовые активы для своих клиентов.

ФОНДЫ – (паево-инвестиционные, накопительные, пенсионные, страховые) занимаются доверительным управлением инвестиций, управляют финансами своих клиентов. Зарабатывают на спекуляциях для себя и клиентов.

ФОНДОВАЯ БИРЖА –  организация, предметом деятельности которой являются обеспечение необходимых условий нормального обращения ценных бумаг, определение их рыночных цен и распространение информации о них, поддержание высокого уровня профессионализма участников рынка ценных бумаг. Задачи фондовой биржи заключаются в следующем: – первая задача биржи  –  предоставить централизованное место, где может происходить как продажа ценных бумаг их первым владельцам, так и вторичная их перепродажа; второй задачей следует считать выявление равновесной биржевой цены; третья задача биржи – аккумулировать временно свободные денежные средства и способствовать передаче права собственности; четвертая задача фондовой биржи – обеспечение гласности, открытости биржевых торгов; пятая задача заключается в обеспечении арбитража; шестая задача  –  обеспечение гарантий исполнения сделок, заключенных в биржевом зале; седьмая задача — разработка этических стандартов, кодекса поведения участников биржевой торговли.

Фондовые биржи в России

Сейчас в России насчитывается 11 фондовых бирж. Однако реальные торги ценными бумагами происходят только на четырех биржах:

  • Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ)
  • Российская Торговая Система (РТС)
  • Санкт-Петербургская валютная биржа (СПВБ)
  • Фондовая биржа «Санкт-Петербург» (ФБ СПб)

Наиболее крупными фондовыми биржами в России являются ММВБ и РТС.

ЧАСТНЫЕ ТРЕЙДЕРЫ – это мы автономные, независимые финансовые аналитики. Мы не можем развернуть рынок, но наше участие, тоже оказывает влияние на общую тенденцию, ведь мы составляем 25% общего рынка.

Итак, кто для вас эти участники партнёры или конкуренты, это решать вам. Будете вы пытаться бороться против них или определив общее настроение, плыть по течению. Развернуть рынок своей сделкой в нужном вам направлении не получится и гипнотизировать график бесполезно. Остаётся только тщательный, скрупулёзный, холодный расчёт, постоянное анализирование новостей со всего мира. Трейдеру необходимо всегда держать руку на пульсе событий планеты, в этом есть особенная прелесть профессии трейдера, потому, что он знает все новости, всегда развивается, не стоит на месте, думает и ищет новые решения. Это очень увлекательный мир, мир финансовых операций и неограниченных возможностей.

Информационные агентства

Одним из самых важных партнёров трейдера, являются информационные агентства. Они собирают новости со всего мира и продают их брокерским домам.

ИНФОРМАЦИОННЫЕ АГЕНТСТВА

  • Dow Jones
  • Bloomberg
  • Reuters
  • Bridge Information System
  • CQG International
  • AFX
  • CNN
  • Financial Times
  • New York Times
  • The Economist
  • Wall Street Journal
  • Fortune
  • K2Kapital
  • ИА "Прайм-Тасс"
  • ИА "Финмаркет"
  • ИА "Росбизнесконсалтинг"
  • AK&M

Наша компания получает новости от Dow Jones в режиме ON LINE.

В число их новостей входят:

  • валютные котировки со всех торговых площадок
  • экономические показатели ведущих стран
  • события и происшествия со всего мира

Для того, чтобы вам получать новости своевременно, вам необходимо открыть реальный счет в нашей компании и под вашим терминалом будут всегда идти новости в режиме ON LINE. На телевидении новости опаздывают примерно на 30 минут, а котировки на 15 минут, а на финансовых рынках опоздание на 1-2 минуты это весьма существенное опоздание.

Структура рынка ФОРЕКС

Название происходит от двух слов Foreign Exchange – обмен валют.

Предназначен для обмена валют и ни чем другим кроме валют на нем не торгуется. И поскольку валюта самый ликвидный товар, всегда пользуется спросом, то FOREX самый динамичный и прибыльный рынок, чем и привлекает к себе спекулянтов.

Как же устроен этот рынок, где находимся мы в этой глобальной финансовой сети?

Основные торги происходят между крупными банками и международными биржами. Крупные банки маркет мейкеры делают погоду на рынке, они устанавливают цены, они обслуживают более мелких клиентов, кредитуют их, выполняют заявки на обмен валют и приобретение финансовых активов.

Маркет-мейкер (англ. Market maker — делатель рынка) — фирма брокер/дилер, берет на себя риск приобретения и хранения на своих счетах ценных бумаг определенного эмитента с целью организации их продаж. Маркет-мейкеры действуют на внебиржевом рынке как непосредственные участники сделок. В отличие от биржевого рынка, где этим занимаются т. н. «специалисты», маркет-мейкеры поддерживают ликвидность внебиржевого рынка. Как правило, они действуют по обе стороны — как продавцы, так и как покупатели. Типично маркет-мейкер имеет обязательство продать как минимум 1000 акций для каждого из своих клиентов (примерно 20-30 для одного маркет-мейкера). Сделки осуществляются по телефону или через Интернет и занимают секунды.

Top 10 по данным Reuters [1] самых крупных маркет мейкеров на валютном рынке :

  • Deutsche Bank — 19.30 %
  • UBS — 14.85 %
  • Citi — 9.00 %
  • Royal Bank of Scotland — 8.90 %
  • Barclays Capital — 8.80 %
  • Bank of America — 5.29 %
  • HSBC — 4.36 %
  • Goldman Sachs — 4.14 %
  • JP Morgan — 3.33 %
  • Morgan Stanley — 2.86 %

Менее крупные банки обслуживают брокерские дома и выполняют те же операции толь с мене крупными клиентами. Так и наша компания обслуживает 40000 реальных клиентов и сама обслуживается банком. Ваши приказы на покупку или продажу финансовых активов, направляются в банк нашим брокером, а там если это возможно компенсируются противоположными сделками, если компенсировать нечем, то выводятся эти сделки на международный рынок. И тогда ваша сделка падает на мировую чашу весов и добавляет силы для динамики изменения цены.

Может ли обанкротится фирма вас обслуживающая? Нет, она не проигрывает своих денег, она вообще не играет с вами и кем то еще, она исполняет ваши приказы. А вы, если получили прибыль, то это деньги незадачливых игроков перешли к вам.

Рабочее время на бирже

Каждая торговая площадка работает, как правило с 10 до 18 часов по местному времени.

Но поскольку площадки разбросаны по всему миру, и торги переходят от одной к другой, как эстафетная палочка, то процесс этот не прекращается до выходных. Выходные на бирже начинаются в 21:30 по Гринвичу с пятницы на субботу по МСК 00:30. Рабочая неделя начинается в 21:30 по Гринвичу и в 00:30 по МСК с воскресенья на понедельник. Поэтому в выходные вы можете спокойно отдыхать и даже уезжать из города, без вас на рынке ни чего не произойдет. А вот в праздники придется поработать, потому, что праздники в одной стране не признаются в другой и на бирже нет праздников.

Но есть одна особенность, если целая страна такая как США празднует и не работает это существенно сказывается на рынке, он затихает.

Времена затишья и успокоения рынка называются тонким рынком и очень опасным, потому, что в такие моменты не значительная сделка, какого либо банка сильно может пошатнуть рынок в непредсказуемом направлении. В связи с этим профессионалы рекомендуют воздержаться от торгов в предпраздничные дни.

Время работы торговых площадок (Бирж)
 

  • Веллингтон 00:00 / 08:00 МСК
  • Сидней 01:00 / 09:00 МСК
  • Токио 03:00 / 11:00 МСК
  • Гонконг 04:00 / 12:00 МСК
  • СингаКпур 05:00 / 13:00 МСК
  • Франкфурт 09:00 / 17:00 МСК
  • Лондон 10:00 / 18:00 МСК
  • Нью – Йорк 16:00 / 23:00 МСК
  • Чикаго 17:00 / 00:00 МСК

Существует ФОРЕКС с приостановки Бреттонвудского соглашения в 1971 году.

Бреттонвудское соглашение было достигнуто в 1944 году странами победителями во Второй Мировой Войне. СССР тоже принимало участие в этом соглашении, но вышло из него в 1946 году, когда это соглашение вступило в силу. СССР создало свою финансовую империю в восточной Европе - СЭВ. США, как страна с сильнейшей экономикой и менее всех пострадавших во Второй мировой войне, предложила свой доллар в качестве мировой резервной валюты и взяла на себя обязательство обеспечения паритета доллара. Это равновесие составляло 34$ за 1-ну тройскую унцию.

К 1971 году мировая экономика достигла огромного разгона, инфляция увеличивалась, и доллар перестал соответствовать своему золотому паритету. Бреттонвудское соглашение было приостановлено, а в 1976 и вовсе отменено. Так крупнейшие мировые державы перешли к плавающей системе валютных курсов.

Однако доллар США остался мировой резервной валютой и все расчеты по золоту, нефти и все другие валюты, рассчитываются через $ США. 
 В 1999 году 12 европейских стран объединились в Евро Союз и отказавшись от своих национальных валют перешли к единой валюте ЕВРО. Эта валюта в настоящее время создаёт огромную конкуренцию американскому доллару. И многие страны переходят к оплате за поставку товара от $ к €. Так же можете наблюдать, что наши оптовые фирмы делаю свои прайсы в евро. И самое главное, доллар в настоящее время оказывается под сильным давлением евро.

Основные валюты на рынке ФОРЕКС

В нашей компании используется 53 валютные пары, но основных валют 5. Из них образуется 4 валютные пары.

  • USD – американский доллар
  • EUR – европейская валюта
  • GBP – английский фунт
  • JPY – японская иена
  • CHF – швейцарский франк

Валютные пары образуются из этих и других валютных пар, но сейчас рассмотрим основные.

USD/RUR - в мире не используется, только в наших банках.

  • EUR/USD - прямая
  • GBP/USD - прямая
  • USD/JPY - обратная
  • USD/CHF - обратная

Валюта расположенная на первом месте в дроби, называется базовой, она выступает в роли товара, а вторая валюта называется валютой котировки, она выступает в роли цены за товар.

Итак к примеру в валютной паре (USD/RUR = 23,65) запись будет означать следующее:

1$ стоит 23 рубля 65 копеек. Доллар товар, а цена за него выражена в рублях. Для граждан России это называется прямая котировка. На прямой котировке мы видим количество национальной валюты за одну единицу иностранной.

Но мы как торговцы на международном валютном рынке, где $ является международной резервной валютой, считаем $ своей национальной валютой. Поэтому прямая котировка для нас та в которой $ является платой за товар, т.е. стоит на втором месте. А где $ на первом месте это обратная котировка.

Котировка это выражение одной единицы базовой валюты в валюте котировке.

Курс это изменение котировки валют.

Спред

Каждый бывал в банке и видел, что курс валют выражается в двух ценах. По одной цене банк покупает у нас валюту по другой продает нам валюту. Эта разница называется спред, это заработок банка. Банк всегда покупает у нас по низкой цене (BID), а продаёт по высокой цене (ASK). Это является и заработком нашей фирмы. Поэтому, когда вы открываете сделку через нашу компанию, то брокер сразу берет с вас плату за брокерское обслуживание. На валютной паре EUR/USD например, эта плата (спред) составляет 2 пункта. Поэтому не удивляйтесь, что ваша сделка сразу уйдет в минус на два пункта в других компаниях, этот минус будет составлять и 5 и даже 7 пунктов. Поэтому прежде, чем вам получить прибыль, нужно дождаться, когда цена поднимется на величину этого спреда, и чем он меньше тем лучше, быстрее начнёте зарабатывать.

Пункт

Пункт это минимальное изменение цены. Почти на всех валютных парах один пункт равен одной десяти тысячной (0,0001). Только на двух инструментах один пункт равен одной сотой, это Японская иена и золото (0,01).