Основы трейдинга, часть 7, система проведения торговых операций

Поделиться:

Прямые лимитированные заявки позволяют купить по конкретной (планируемой) цене.

Если нужно срочно купить акции, и цена на бирже при этом растет, то я выставляю заявку по лучшей цене продажи в «очереди заявок» или чуть выше. При этом я теряю на спрэде от 0,05% до 0,3% от суммы сделки, но зато я сразу покупаю акцию.

Если рынок растущий, то выставляя лимитированную заявку по лучшей цене продажи в «очереди заявок» часто приходится, как говорится, «бежать за ценой», так как цена «ускользает» и приходится переставлять заявки все выше и выше.

Также «бежать за ценой» приходится и при падающем рынке, когда нужно продать, а цена «ускользает». Поэтому, если требуется срочно продать, и цена на бирже при этом снижается, то я выставляю заявку по лучшей цене покупки в «очереди заявок» или чуть ниже.

Прямые лимитированные заявки также дают возможность купить или продать по более выгодным ценам, чем текущие цены на бирже. Если я хочу купить, а цена не растет или даже снижается, и я предполагаю, что смогу купить акции ниже текущей цены, то я выставляю лимитированную заявку по лучшей цене покупки в «очереди заявок» или существенно ниже ее, на ценовом уровне, который как я считаю, может быть достигнут в ближайшее время.

При продаже логика другая. Если я уверен, что могу продать акции дороже, чем цена на бирже, то выставляю лимитированную заявку выше, чем лучшая цена продажи в «очереди заявок», на ценовом уровне, который по моим расчетам может быть достигнут в ближайшее время.

Прямые лимитированные заявки удобно применять в тех случаях, когда вы уверены, что сможете купить акции дешевле или продать их дороже, чем цены на бирже. 
Прямые лимитированные заявки используются для выставления торговых целей («тэйк-профитов»), которые используются для «фиксации» прибыли.

Для эффективного использования вышеприведенных подходов требуется определенный опыт торговли.

Для исполнения заявок на бирже также используются стоп-заявки, которые тоже могут быть лимитированными и рыночными. Их применяют как для открытия позиции, так и для ее закрытия.

Лимитированные стоп-заявки

«Стоп-лосс» для открытия позиции применяют для того, чтобы не допустить потери потенциальной прибыли, его применяют для срочной покупки/продажи, когда происходит прорыв важных ценовых уровней.

Пример. Предположим, что важный уровень сопротивления для акций «Сургутнефтегаза» расположен на уровне 12,5 руб., а текущая цена акций – 12 руб. Вы решили купить 50 штук этих акций, как только цена поднимется выше 12,5 руб. Чтобы не сидеть, смотря напряженно на монитор в ожидании запланированного уровня, вам достаточно выставить стоп-заявку следующего типа: если цена на бирже поднимется до 12,5 руб. – купить 10 акций по цене 12,6 руб. После этого вы можете заняться другими делами и быть уверенным, что если цена поднимется выше 12,5 руб., – вы обязательно купите эти акции. Разница между стоп-ценой и ценой или «допуск» в 0,1 руб. [12,6–12,5] необходима, так как, если цена на бирже повысится очень быстро, то она может проскочить ваш «стоп-лосс», назовем это «проскоком цены». В данном случае «проскок цены» означает, что за то время пока ваша стоп-заявка попадет в «очередь заявок» цена на бирже может подняться выше 12,6 руб. В этом случае, ваша стоп-заявка не исполнится. «Допуск» для каждой акции свой и зависит от исторической статистики данной акции. Он определяется опытным путем.

Если использовать стоп-заявку для продажи, то стоп-цену и цену нужно устанавливать с понижением, т. к. в случае сильного движения вниз рынок может проскочить стоп-заявку.

Пример.  Требуется продать акции «ЛУКОЙЛа», если цена опустится ниже 870 руб. Тогда при оформлении стоп-заяки можно ввести следующие данные: стоп-цена – 870 руб., цена 869 руб. «Допуск» равен одному рублю или 0,1%.

Еще раз поясню как работают лимитированные стоп-заявки. При вводе лимитированной стоп-заявки требуется указывать две цены: стоп-цену и цену. Стоп-цена – это цена, при достижении которой стоп-заявка выставляется в «стакан заявок» по цене, указанной в стоп-заявке. Если диапазон или разница между стоп-ценой и ценой слишком маленькая, то заявка может и не исполниться, особенно если ценовое движение достаточно сильное. Это и называется «проскоком цены». Для решения проблемы «проскока», использую личный опыт и статистику , я подобрал для каждой акции свои параметры этого «допуска».

Рыночная стоп-заявка

Если при оформлении стоп-заявки выбрать не лимитированный тип заявки, а рыночный, то  реализация стоп-заявки будет произведена по цене, которая сложится на рынке в момент реализации.

На практике я пришел к выводу, что использовать рыночный тип заявки зачастую неоправданно. Во-первых,  неизвестна цена исполнения, что вносит неопределенность в торговлю. Во-вторых, при этом типе заявок возможно очень существенное «проскальзывание» цены.

Проскальзывание – биржевой термин, обозначающий разницу между ценой, по которой планировалось купить или продать, и ценой исполнения на бирже. Иначе говоря, это означает покупку по более дорогой или продажу по более дешевой цене, чем планировалось. Для реализации стоп-заявок я обычно использую лимитированную заявку.

Для наглядности все приказы, используемые при вводе заявок на бирже, сведены в таблицу 20.

Таблица 20 Приказы, используемые для совершения сделок купли/продажи на бирже

Размер позиции

При открытии позиции возникает вопрос: «Какой объем капитала использовать или сколько акций следует покупать или продавать?» Чтобы подобрать оптимальный размер позиции надо хорошо понимать торговую систему, которую вы используете.

Самый простой способ определения размера позиции – это разделить капитал на цену акции, тогда получится максимальное количество акций, которое можно купить (без маржинального кредитования).

К более сложным приемам определения размера позиции относятся различные методы управления капиталом, такие как «усреднение», «построение пирамиды», Мартингейла, анти-Мартингейла, фиксирование суммы риска, фиксированный процент капитала, оптимальное f и другие. О некоторых из них мы уже говорили, а другие («усреднение», «построение пирамиды») будут рассмотрены далее.

Забегая вперед, поясню, что «Усреднением» называют метод торговли, при котором происходит увеличение позиции в случае, если цена идет против вас, а «Построение пирамиды» – это увеличение позиции в случае, если цена идет в вашу сторону.

При этих двух методах начальное открытие позиции происходит на небольшой размер капитала, а в дальнейшем увеличивается или наращивается.

От правильного выбора размера позиции в каждой конкретной сделке, во многом, зависит успех всей торговли.

Из книги "Как заработать на рынке акций", 2007 г.

Copyright © 2007 Вадим Зверьков - при публикации ссылка обязательна